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희미하게 봐. 외모로 로렌초는 없이 써야 현장에"투자는 마라톤…불황 대비 전략도 구축해야"

와 인터뷰에 앞서 포즈를 취하고 있다. /박헌우 기자" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202510/13/THEFACT/20251013000241476hmnt.jpg" data-org-width="640" dmcf-mid="XXuLJeBWco" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202510/13/THEFACT/20251013000241476hmnt.jpg" width="62011년유망종목
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김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장이 지난달 25일 오전 서울 서초구 삼성자산운용에서 <더팩트>와 인터뷰에 앞서 포즈를 취하고 있다. /박헌우 기자



국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 230조원을 넘어섰다. 연금 시장에서바다이야기앱
ETF는 장기 투자 수단으로 자리 잡으며, 단순한 금융 상품을 넘어 투자자의 미래를 책임지는 핵심 수단으로 부상했다. 투자자들은 다양한 테마와 시장을 중심으로 포트폴리오를 구성하며 ETF를 적극적으로 활용하고 있다. 이에 <더팩트>는 국내 주요 자산운용사에서 ETF 전략을 이끌고 있는 전문가를 만나 빠르게 변화하는 시장 흐름과 전략, 그리고 향후 전망을 무료 릴게임
담았다. <편집자주>

[더팩트ㅣ이한림 기자] '1등'이라는 수식은 삼성자산운용을 설명할 때 빠지지 않는다. 총순자산 200조원을 넘어선 국내 ETF 시장의 태동부터 지금까지 삼성자산운용은 늘 시장의 중심에 서 있었다. 그러나 1등의 자리는 늘 평온하지 않다. 삼성자산운용 출신 전문가들이 각 증권사로 자리를 옮겨 새로운 오늘주가
전략을 펼치면서 시장은 치열해졌다. ETF 시장은 폭발적으로 성장했지만, 그만큼 유사 테마 상품의 난립과 수수료 경쟁이라는 그늘도 생겼다.
여기에 전문가 못지않은 안목을 갖춘 고객들이 등장했다. 이제 고객은 단순한 상품이 아니라, 트렌드와 통찰, 그리고 차별화된 정보 서비스를 요구한다. 매일 '1%의 차이'를 만들기 위해 고민하는 운용사 백경
실무진들에게 '1위의 책임'은 무게감으로 다가온다.
그럼에도 삼성자산운용은 미래를 주목한다. 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장은 "고민의 끝은 결국 고객이 주목하는 트렌드로 귀결된다"고 말한다. 그는 최근 시장을 주도하는 섹터 중 단연 독보적인 지위에 있는 인공지능(AI)도 앞으로 다가올 페이즈에 대비한 투자전략을 세워야 한다고 강조했다. <더팩트>는 ETF 시장 16년차 전문가 김도형 본부장을 만나, 삼성자산운용이 바라보는 ETF의 미래를 들어봤다.
다음은 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장과 일문일답.
-ETF 업계가 최근 가장 주목하는 트렌드는?
현재 가장 대표적인 분야가 바로 AI다. 2022년 챗GPT의 등장으로 촉발된 AI 투자 열풍은 2023년과 2024년 엔비디아와 TSMC 등 반도체 팹리스·파운드리 기업 주가 상승으로 이어졌다. 지금은 전력 인프라 분야로 옮겨왔고, 다음 단계는 오라클·팔란티어 등 소프트웨어 영역으로 확장되는 흐름이다. 글로벌 빅테크들이 이 기업들에 자본을 집중하고 있으며, 실제로 실적도 급등하고 있다. 시간이 지날수록 AI 산업은 새로운 국면으로 진입하고 있다. 우리는 그다음 페이즈가 휴머노이드 로봇이 될 것으로 보고 있다.
투자 전략 측면에서는 '월배당'을 주목하고 있다. 국내 투자자들의 투자 수준이 높아지면서 연금 자산 관리나 현금흐름에 대한 인식이 뚜렷해졌다. 안정적으로 배당을 받을 수 있는 방법에 대한 고객들의 수요가 크게 늘었고, 운용사로서 이에 대한 고민이 깊다.
-업무에서 집중하고 있는 영역이 있다면?
투자 전략 측면에서는 월배당을 주목하고 있다. 국내 투자자들의 투자 수준이 높아지면서 연금 자산 관리나 현금흐름에 대한 인식이 뚜렷해졌다. 안정적으로 배당을 받을 수 있는 방법에 대한 고객들의 수요가 크게 늘었고, 운용사로서 이에 대한 고민이 깊다.

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김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장이 지난달 25일 오전 서울 서초구 삼성자산운용에서 <더팩트>와 인터뷰하고 있다. /박헌우 기자



-투자 전략을 증시 전망과 함께 더 구체적으로 설명한다면?

운용사마다 상품은 다르지만, 결국 선택받는 상품은 고객의 니즈에 부합하는 상품이다. 내년 상반기까지는 미국 중심의 AI 관련 자본 지출이 확대되면서 관련 산업은 여전히 유망할 것으로 본다. 국내 증시는 정책 실행 여부에 따라 달라지겠지만, AI 중심의 긍정적인 흐름이 이어질 가능성이 크다.
특히 외국인 수급이 중요한데, 내년 1분기까지 외인 유입 요인이 지속될 것으로 보여 증시 전반의 흐름은 좋을 것으로 전망한다.
ETF 시장은 종종 특정 테마가 급부상하며 빠르게 상장되는 특성이 있다. 상용화가 되지 않은 기술이라도 주식시장은 빠르게 반응하기 때문에, 운용사로서는 선제적 대응이 필수다.
삼성자산운용은 국내 최초로 휴머노이드 로봇 관련 ETF를 상장했다. 이미 페이즈2(전력 인프라)와 페이즈3(소프트웨어)에 해당하는 'KODEX미국AI전력핵심인프라'와 'KODEX미국AI소프트웨어TOP10'의 수익률이 좋은 흐름을 보이고 있다. 이런 관점에서 AI 페이즈4에 해당하는 휴머노이드 로봇 기업들을 담은 ETF를 주목할 필요가 있다.
-개별종목 투자와 ETF 투자를 놓고 고민하는 투자자에게 조언한다면?
지금은 유혹이 많은 시기다. 주변에서 삼성전자나 SK하이닉스로 큰 수익을 냈다는 이야기가 들리고, 빚을 내 투자해 성공한 사례도 있다. 하지만 그만큼 상승했다는 건, 반대로 하락 위험도 그만큼 크다는 의미다.
투자는 심리 게임이다. 하락기에 얼마나 견딜 수 있느냐가 핵심이다. 개별종목은 기대 수익률이 높지만 위험도도 크다. 따라서 현금 보유량이나 투자 기간 등 감내할 수 있는 범위 안에서 접근해야 한다.
반면 특정 산업이나 기업의 가치 분석이 어렵거나 시간이 부족한 투자자라면 ETF가 좋은 대안이 될 수 있다. 산업 전반에 분산 투자할 수 있고, 변동성을 완화할 수 있기 때문이다.
다만 ETF 역시 단기 수익률을 기대하는 투자자에겐 맞지 않을 수 있다. 산업의 잠재력을 이해하고 장기적 관점에서 접근하는 공부가 필요하다. 이런 이유로 우리는 고객에게 쉽고 정확하게 시장 정보를 전달하기 위해 다양한 콘텐츠를 기획하고 있다.
본부장 발령 후 가장 먼저 세운 목표도 'ETF와 KODEX 브랜드를 더 친근하게 알리자'였다. 오늘도 휴머노이드 로봇 테마 관련 유튜브 세미나를 진행하는데, 고객에게 조금 더 흥미롭게 다가가기 위해 로봇처럼 생긴 오토바이 헬멧을 준비했다. 머리에 맞을지는 모르겠지만, 고객에게 다가가기 위한 작은 시도라고 생각한다.
-나에게 ETF란?
길게 말하면 세상과 소통하는 창구, 짧게 말하면 저 자신이다. ETF를 통해 인터뷰를 하고, 유튜브 세미나를 진행하며, 고객과 직접 소통한다. ETF가 없었다면 이렇게 세상과 대화할 기회도 없었을 것이다.
ETF는 나 혼자가 아니라 우리 구성원들의 생각이 모여 만들어지는 결과물이다. 고객에게 더 정확하고 유익한 정보를 전달하고 싶은 마음이 크다. 앞으로도 ETF를 통해 더 많은 투자자들과 시장 이야기를 나누고 싶다.
-투자자에게 강조하고 싶은 말은?
고객 여러분께 드리고 싶은 말은 하나다. 투자는 마라톤이라는 것이다. 지금처럼 증시가 좋을 때만이 아니라, 불황기나 하락장에서도 대비할 수 있는 포트폴리오를 꾸려야 한다. 단기 수익보다 장기적 자산 축적의 관점에서 접근하길 바란다. 노후를 위한 준비, 그것이 ETF가 함께할 수 있는 가장 현실적인 여정이다.
2kuns@tf.co.kr
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